Actions en bourse : quand vendre ou acheter ?
Points essentiels à retenir :
- Le timing du marché est complexe : L’idéal serait d’acheter bas et de vendre haut, mais en pratique, c’est difficile à réaliser
- Deux stratégies d’investissement principales : Le Lump sum investing (investir tout d’un coup) surperforme le Dollar Cost Averaging (investissement progressif) dans 2/3 des cas selon Vanguard Research
- Analyses fondamentale et technique : Ces deux méthodes complémentaires peuvent vous aider à déterminer les meilleurs moments pour acheter ou vendre
- La diversification est essentielle : Répartir vos investissements réduit les risques et offre plus de flexibilité
- Maîtrisez vos émotions : Les décisions impulsives sont souvent source d’erreurs coûteuses en Bourse
Introduction : Comprendre le moment idéal pour investir en Bourse
Que vous soyez débutant ou investisseur expérimenté, la question reste la même : quand faut-il acheter ou vendre des actions en Bourse ? Si la théorie recommande d’acheter à bas prix et de vendre à prix élevé, la réalité du marché rend cette pratique particulièrement délicate.
En effet, personne ne peut prédire avec certitude les mouvements du marché. Cependant, certaines stratégies et indicateurs peuvent vous aider à prendre des décisions plus éclairées. Découvrons ensemble comment déterminer le meilleur moment pour entrer ou sortir du marché boursier.
Qu’est-ce qu’une action et comment fonctionne le marché boursier ?
Avant de plonger dans les stratégies d’investissement, rappelons quelques bases :
Une action représente une fraction de propriété dans une entreprise. En achetant des actions, vous devenez actionnaire et pouvez bénéficier :
- De dividendes (part des bénéfices)
- De droits de vote lors des assemblées générales
- De l’appréciation potentielle de la valeur de vos titres
Le marché boursier fonctionne selon le principe de l’offre et la demande :
- Plus d’acheteurs que de vendeurs = le cours monte
- Plus de vendeurs que d’acheteurs = le cours baisse
Les prix des actions sont influencés par de nombreux facteurs :
- Les résultats financiers de l’entreprise
- L’actualité économique et politique
- Les tendances sectorielles
- Le sentiment général des investisseurs
Quand acheter des actions en Bourse ?
Lump sum ou DCA : deux approches différentes
Lorsqu’il s’agit d’investir, deux principales stratégies s’affrontent :
| Stratégie | Description | Avantages | Inconvénients | Profil adapté |
|---|---|---|---|---|
| Lump sum investing | Investir tout son capital disponible en une seule fois | – Surperforme dans 2/3 des cas<br>- Exposition immédiate au potentiel de croissance | – Risque de timing défavorable<br>- Pertes potentielles plus importantes | Investisseurs avec haute tolérance au risque |
| Dollar Cost Averaging (DCA) | Étaler ses investissements selon un calendrier prédéfini | – Réduit la volatilité<br>- Minimise l’impact des fluctuations<br>- Plus performant en marché baissier | – Rendements potentiellement réduits sur le long terme<br>- Sous-performance en marché haussier | Investisseurs plus prudents ou débutants |
« Selon une étude de Vanguard Research, le Lump sum investing surperforme la stratégie du DCA, les deux tiers du temps. »
Néanmoins, l’étude de JP Morgan démontre que l’approche progressive réduit considérablement la volatilité des rendements, ce qui peut être psychologiquement plus confortable pour de nombreux investisseurs.
Les indicateurs à surveiller avant d’acheter
Pour déterminer si une action est potentiellement sous-évaluée (donc intéressante à l’achat), plusieurs indicateurs peuvent être analysés :
Analyse fondamentale
L’analyse fondamentale, privilégiée par Warren Buffett, s’intéresse à la valeur intrinsèque de l’entreprise et est particulièrement adaptée aux investissements à moyen et long terme. Elle examine :
- Les données financières de l’entreprise : chiffre d’affaires, bénéfices, marges, etc.
- Le ratio cours/bénéfice (P/E) : un P/E bas peut indiquer une sous-évaluation
- Le rendement des dividendes : un bon indicateur pour les actions à revenu
- La santé financière globale : niveaux d’endettement, flux de trésorerie
- Les tendances sectorielles et le positionnement concurrentiel
- Les perspectives de croissance
Analyse technique
Plus adaptée au court terme, l’analyse technique se base sur l’étude des graphiques et des modèles de prix pour anticiper les mouvements futurs :
- Les tendances (haussières, baissières ou latérales)
- Les supports et résistances : niveaux où le cours a tendance à rebondir ou à se stabiliser
- Les indicateurs techniques comme :
- MACD (Moving Average Convergence Divergence)
- RSI (Relative Strength Index) pour identifier les situations de surachat ou survente
- Moyennes mobiles pour déterminer les tendances
Quand vendre des actions en Bourse ?
Savoir quand vendre est souvent plus difficile que de savoir quand acheter. Les investisseurs ont tendance à s’attacher émotionnellement à leurs positions, ce qui peut nuire à leur objectivité.
Buy and Hold vs. Prise de profits
De nombreux investisseurs à long terme adoptent la stratégie du « Buy and Hold » (acheter et conserver). Cependant, même avec cette approche, il peut être judicieux de vendre dans certaines situations :
- Besoin de liquidités pour un projet personnel
- Rééquilibrage de portefeuille pour maintenir une diversification optimale
- Changement fondamental dans la situation de l’entreprise
- Opportunité d’investissement plus attractive ailleurs
Signaux de vente à surveiller
Voici quelques indicateurs qui peuvent suggérer qu’il est temps de vendre :
- Atteinte de votre objectif de prix : si l’action a atteint la valeur que vous aviez fixée initialement
- Dégradation des fondamentaux : baisse des bénéfices, problèmes structurels, perte d’avantage concurrentiel
- Signaux techniques de retournement : rupture de support majeur, formation graphique baissière
- Valorisation excessive : ratio P/E ou autres métriques de valorisation anormalement élevés
- Changement de direction stratégique de l’entreprise qui ne correspond plus à vos critères d’investissement
« Pour toucher un gain, il faut accepter de vendre tout ou partie de ses titres.«
Risques et erreurs courantes à éviter
Le trading d’actions comporte plusieurs types de risques :
- Risque de marché : possibilité que l’ensemble du marché chute
- Risque spécifique : lié à une entreprise particulière
- Risque de liquidité : difficulté à acheter ou vendre rapidement sans impact sur le prix
- Risque de volatilité : fluctuations importantes et rapides des cours
Les erreurs les plus fréquentes
Beaucoup d’investisseurs, particulièrement les débutants, commettent ces erreurs :
- Trader sur l’émotion : la peur et l’avidité sont les pires ennemis de l’investisseur
- Ne pas avoir de plan d’investissement clair et discipliné
- Suivre les recommandations sans recherche personnelle
- Manquer de diversification en concentrant trop de capital sur quelques positions
- Chercher à « timer » parfaitement le marché au lieu d’adopter une vision à long terme
Stratégies d’investissement : court terme vs long terme
Deux philosophies s’opposent généralement en matière d’investissement :
Trading à court terme
Le trading à court terme ou day trading consiste à acheter et vendre dans un intervalle très court, parfois dans la même journée :
- Avantages : potentiel de gains rapides, liquidité immédiate
- Inconvénients : stress élevé, commissions plus importantes, imposition plus lourde, nécessite une attention constante
Investissement à long terme
L’investissement à long terme vise à conserver des positions pendant plusieurs années :
- Avantages : moins chronophage, fiscalité souvent plus avantageuse, profite de la croissance à long terme
- Inconvénients : immobilisation du capital, nécessite de la patience, exposition aux cycles économiques
Conclusion
Investir en Bourse requiert une compréhension solide des marchés financiers, des recherches approfondies et une stratégie clairement définie. C’est un processus qui nécessite de la patience et de la discipline.
Il n’existe pas de stratégie infaillible pour déterminer le moment parfait pour acheter ou vendre des actions. Néanmoins, en comprenant les bases du trading, en gardant un œil sur les indicateurs clés et en évitant les erreurs courantes, vous pouvez améliorer significativement vos chances de réussite en Bourse.
La clé reste de définir une stratégie adaptée à votre profil de risque et à vos objectifs financiers, puis de s’y tenir avec discipline, tout en restant suffisamment flexible pour s’adapter aux évolutions du marché.
FAQ
Quel est le bon moment pour acheter des actions en bourse ?
Le meilleur moment pour acheter est lorsqu’une action est sous-évaluée par rapport à sa valeur intrinsèque, ce qui peut être identifié grâce à l’analyse fondamentale et des indicateurs comme le ratio cours/bénéfice.
Quand faut-il vendre des actions en bourse ?
Idéalement, on devrait vendre les actions lorsqu’elles sont surévaluées, lorsque les fondamentaux de l’entreprise se dégradent, ou lorsqu’on a atteint son objectif de prix. Il peut également être judicieux de vendre pour rééquilibrer son portefeuille.
Existe-t-il une stratégie infaillible pour acheter ou vendre des actions ?
Non, il n’existe pas de stratégie infaillible, car le marché est imprévisible. L’important est d’avoir une approche disciplinée et cohérente avec vos objectifs d’investissement.
Comment la diversification affecte-t-elle l’achat ou la vente d’actions ?
La diversification, qui consiste à répartir ses investissements entre différents secteurs et entreprises, réduit le risque global et offre plus de flexibilité lors de l’achat ou de la vente d’actions individuelles.
Le DCA est-il préférable au Lump sum investing ?
Cela dépend de votre profil de risque. Le Lump sum surperforme statistiquement dans la majorité des cas, mais le DCA offre une meilleure protection contre la volatilité et peut être plus adapté aux investisseurs prudents ou durant les périodes de forte instabilité des marchés.
